摘要
周三（4月26日）亞洲時段，現貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1996.62美元/盎司附近。美國第一共和銀行在存款“大逃亡”后
周三（4月26日）亞洲時段，
窄幅震蕩，目前交投于1996.62美元/盎司附近。美國第一共和銀行在存款“大逃亡”后醞釀變賣千億資產，股價跌創歷史新低，加劇市場對銀行業的擔憂，美國股市錄得近一個月最大單日跌幅；疲軟的美國消費者信心報告和乏善可陳的制造業數據助漲了對經濟放緩的擔憂，降低了對美聯儲下周加息的押注，10年期美債收益率創下3月以來最大跌幅，給金價提供支撐。此外，市場對美國債務違約的擔憂也揮之不去，蘇丹入夜后再次爆發戰斗，地緣局勢擔憂也有所升溫。市場資金大量涌入避險資產，美元、日元、黃金周二攜手上漲。目前來看，黃金多頭士氣明顯提升，盡管還受到2000整數關口的壓制，但短線頂破該阻力的可能性有所增加，并有望重新試探日線級別布林線上軌2033.72附近阻力。本交易日需要關注美國3月耐用品訂單數據，市場預期比較樂觀，可能會在盤中支撐美元并壓制金價。不過，市場更關注的是周四公布的一季度GDP數據和周五公布的核心個人消費支出（PCE）物價指數，后者是美聯儲青睞的通脹指標，市場預期低于前值，有望給金價提供進一步上漲動能。
第一共和銀行在存款“大逃亡”后醞釀自救，可能變賣千億資產
知情人士表示，第一共和銀行公布上個月銀行業危機期間大量存款外逃后，該行扭轉局面的選項日益減少且艱難，有可能創建“壞銀行”和出售資產。第一共和銀行公布，在2008年以來銀行業遭遇的最大動蕩之后，該行第一季存款暴跌1000多億美元。該行股價周二收跌49.4%，盤中觸及創紀錄低點。惠譽北美銀行主管Christopher Wolfe表示：“如果有人想收購它們……考慮到利率周期，將不得不對部分資產進行一些大規模減記?！彼傅氖窃撔械牡盅嘿J款和證券投資組合。這些選擇非常具有挑戰性，而且可能代價高昂，尤其是對股東而言，”Wolfe說，“誰來承擔這個成本？”其他銀行和整個市場都感受到了漣漪效應。地區性銀行PacWest Bancorp下跌8%，Western Alliance Bancorporation跌6%，Zions Bancorp下挫4%，券商嘉信理財(Charles Schwab) 跌3%。大型銀行也受到沖擊，摩根大通下滑1.8%。KBW地區性銀行指數下跌3.8%，更廣泛的銀行指數下滑2.6%。第一共和銀行周一表示，正在“尋求戰略選項”以迅速增強實力，但沒有提供細節。一位熟悉情況的消息人士周一表示，該行正在研究所有選項。由于討論是私下進行的，此人要求匿名。第一共和銀行希望美國政府提供幫助，召集可能挽救該行命運的各方，包括私募股權公司和大型銀行。一位知情人士稱，選項包括出售多達1000億美元的資產。彭博早些時候報道了出售資產的可能性，并稱買家可能會獲得諸如權證或優先股等激勵措施。券商Wedbush Securities的分析師David Chiaverini表示，如果第一共和銀行愿意發放優先股，換取以高于市場價值的價格出售貸款，那么“這將在某種程度上讓他們避免實現虧損，同時為該銀行提供資本?！?p>CNBC早些時候報道可能創建壞銀行，這是一種危機型的方法，將有問題的金融資產隔離出來。Chiaverini說：“所以甚至很難將其描述為好資產和壞資產。這就是為什么這種情況看起來具有挑戰性?！?p>華爾街分析師預計，在上月美國兩家銀行倒閉導致多家地區性銀行出現流動性緊縮后，挑戰將貫穿今年。富國銀行的分析師說，報告的存款外流情況比華爾街的預期要嚴重得多，而且“可能很難恢復”。
圖：受銀行業危機拖累，第一共和銀行股價重挫美國眾議院共和黨人推進債務上限法案，盡管黨內有反對聲音
美國眾議院的最高共和黨人周二表示，盡管有跡象表明黨內的反對聲音越來越大，但他們將在本周就一項削減開支和提高政府31.4萬億美元債務上限的法案進行投票。眾議院議長麥卡錫希望該計劃能夠啟動與美國總統拜登的磋商，這項法案將把舉債上限提高1.5萬億美元。麥卡錫沒有理會記者問他共和黨是否擁有通過法案所需的218票。但麥卡錫說，他準備在不改變法案內容之下爭取支持，推進立法。“本周投票？是的。就是這個星期！”麥卡錫在國會大廈告訴記者?！叭绻腥魏巫兓?，我一定會告訴你們。但現在，我們正在向前推進?！?p>非黨派的國會預算辦公室(CBO)周二表示，該法案如果成為法律，將在未來十年內使聯邦預算赤字降低4.8萬億美元。眾議院第3號共和黨人艾默議員說，“它將會通過，我現在就能告訴你，它將在眾議院通過?！?p>該法案若要在眾議院過關的話，最多只能出現四位議員跑票。不過至少在周二看來，許多議員們似乎顯現出支持的態度。但不論它在眾議院的命運如何，該法案在民主黨控制的參議院通過的可能性很小。白宮表示，如果該法案到達總統辦公桌，拜登將予以否決。拜登說，國會必須無條件提高債務上限，就像共和黨籍總統特朗普執政時期三次所做的那樣。“違約將是完全不負責任的，”拜登說?！拔覀儾皇且粋€賴賬的國家?！?p>在長達數月的僵持之后，共和黨人希望展現出團結一致，迫使拜登進行談判。作為立法的把關人，眾議院規則委員會在當地時間周二下午討論該法案。眾議院撥款委員會主席Kay Granger告訴記者，共和黨領導人仍在努力爭取支持，但提案可能會在周三提交眾議院表決。華盛頓和華爾街都在關注即將到來的債務上限“X日”，可能就在幾周之后，屆時美國財政部將不再有能力支付所有賬單，從而引發一場可能動搖全球經濟的違約。分析人士說，如果眾議院共和黨人不能就一項提案達成一致，國會可能很難在“X日”之前提高債務上限。上一次圍繞債務上限出現長期僵局是在2011年，導致美國信用評級被下調，這震動了金融市場，提高了借貸成本。隨著投資者越來越警惕，債務市場已經在閃爍警告信號。美國財長耶倫：美國債務違約將引發“經濟災難”
美國財政部長耶倫周二警告說，如果國會未能提高政府的債務上限以及由此產生違約，將引發一場“經濟災難”，并在未來幾年推高利率。耶倫在為加州企業高管在華盛頓舉行的活動準備的講話中表示，美國債務違約將導致失業，同時推高家庭抵押貸款、汽車貸款和信用卡的還款額。她說，提高或暫停31.4萬億美元的借款上限是國會的“基本責任”，并警告說違約將威脅到美國自新冠大流行以來取得的經濟進步。“我們的債務違約將導致經濟和金融災難，”耶倫告訴薩克拉門托大都會商會成員?！斑`約會永久提高借款成本。未來的投資成本將大大增加?！?/B>她說，如果不提高債務上限，美國企業將面臨不斷惡化的信貸市場，政府可能無法向依賴社會保障的軍人家庭和老年人發放款項。“國會必須投票決定提高或暫停債務上限。它應該無條件地這樣做。而且不應該等到最后一刻?！?p>眾議院議長、共和黨人麥卡錫上周提出了一項計劃，將削減4.5萬億美元的支出與增加1.5萬億美元的債務上限相結合，稱其為未來幾周談判的基礎。白宮堅稱不應將這兩個問題聯系起來，而民主黨控制的參議院很可能會否決該提議。金融市場越來越擔心債務僵局，推動美國債務違約保險成本升至十年來的最高水平。金融分析師警告違約風險增加。美國4月消費者信心指數創九個月新低
由于對未來的擔憂加劇，美國消費者信心在4月份降至九個月低點，進一步加劇了今年經濟可能陷入衰退的風險。世界大型企業研究會周二公布的消費者信心調查結果還表明，隨著經濟烏云籠罩，美國人花錢也開始要縮手縮腳，他們中計劃在未來六個月購買大家電的比例降至2011年以來的最低水平。對許多人來說，度假也不在計劃之列。盡管通脹率高，利率上升，但消費者普遍表現出韌性，因為勞動力市場強勁，使經濟得以維持。雖然勞動力市場仍然緊張，但勢頭正在放緩，零售銷售已經減弱。BMO Capital Markets高級經濟學家Jennifer Lee說，“利率已經上升了一年多，我們看到了影響，盡管就業市場仍然緊張，這仍然是一件好事，粘性通脹確實有其后果?！?p>世企研表示，其消費者信心指數從3月份的104.0降至101.3，是2022年7月以來的最低。接受路透調查的經濟學家曾預計該指數在4月份將維持在104.0的水平。下降反映了55歲以下的消費者和收入在5萬美元以上的家庭的預期惡來自于消費者對收入、商業和勞動力市場狀況的短期展望的預期指數從3月份的74.0降至68.1。該讀數長期低于80與經濟衰退有關在3月份美國兩家地區性銀行倒閉后，經濟下滑的風險已經上升，這使得信貸條件收緊。提高聯邦政府31.4萬億美元借款上限的斗爭迫在眉睫，這也對經濟構成威脅。消費者對勞動力市場仍然持樂觀態度，他們認為工作機會“充足”的比例上升，而認為工作“難以獲得”的比例下降。該調查的所謂勞動力市場差異，是由受訪者對工作機會是否充足或難以獲得的看法得出的數據，從3月份的36.5上升到37.3，與勞動力市場緊張的情況一致。這一指標與美國勞工部的失業率相關。3月份的失業率為3.5%。美國主要股指周二創本月迄今最大跌幅，疲軟財報加劇經濟放緩擔憂
美股主要股指周二錄得本月迄今最大跌幅，因聯合包裹(優比速,UPS) 公布的悲觀營收預估加劇了投資者對美國經濟放緩的擔憂，而第一共和銀行存款大幅下降，加劇了對銀行業健康狀況的擔憂。聯合包裹的股價下跌10%，創2006年7月以來最大單日跌幅，此前該公司預計全年營收處于之前目標的低端。這推動道瓊斯運輸業平均指數下跌3.6%，創下去年9月以來的最大單日跌幅。同樣令人擔憂的是，周二公布的數據顯示，美國4月消費者信心降至九個月低點。BMO Family Office首席投資官Carol Schleif表示：“本周將有重要的財報和經濟數據公布，且美聯儲將在下周舉行政策會議，投資者一直在努力保持鎮定?！?p>交易員普遍預計，美聯儲下周三將加息25個基點。微軟周二收盤跌2.2%，對標普500
指數的拖累最大。該公司在盤后公布的營收超出分析師預期，帶動股價在盤后上漲4.6%。谷歌母公司Alphabet的股價在盤后上漲4%。該公司公布第一季營收超出預期，受廣告收入上升和云服務需求穩定提振。該股周二收盤跌2%。
道瓊斯工業
指數周二收盤下跌344.57點，至33530.83點，跌幅1.02%；標普500
指數周二收盤下跌65.41點，至4071.63點，跌幅1.58%，兩個指數均創下3月22日以來最大單日百分比跌幅。納斯達克指數周二收盤下跌238.05點，報11799.16點，跌幅1.98%，為3月9日以來最大單日百分比跌幅。BMO的Schleif表示，“人們正試圖弄清楚地區銀行的總體健康狀況。煤礦里有金絲雀嗎？對美國的中型企業來說，地區性銀行保持健康真的很重要，”投資者擔心的另一個問題是，美國國會在提高美國債務上限問題上出現明顯的僵局。Commonwealth Financial Network投資管理主管Brian Price表示，“任何時候你聽到潛在的違約都會引發避險。如果我們走到懸崖邊緣，甚至跨過懸崖邊緣，對風險資產或消費者信心都不是好兆頭?！?nbsp;美債10年期美債收益率創下3月以來最大跌幅，經濟衰退擔憂激增
10年期美國國債收益率周二創下3月以來最大跌幅，而國庫券收益率則攀升，因為投資者在兩種不同憂慮之間取得平衡，一方面是對地區銀行業和即將發生經濟衰退的擔憂加劇，另一方面是對美國債務上限的憂慮。較長期國債收益率全面下跌，第一共和銀行報告稱第一季度存款驟降超過1000億美元，增加了人們對華爾街還沒有看到地區銀行業危機的最后一幕的擔憂。同時，美國消費者信心在4月份意外地降至九個月低點，增加了市場對經濟衰退的擔憂。“隨著數據變得更加疲軟，它使我們更接近大多數人都預測到的經濟衰退，”Aegon資產管理公司的杠桿融資全球主管Jim Schaeffer說：“一旦市場對美聯儲何時暫停以及他們將在同一水平上保持多長時間有信心，就會減少對債務上限的擔憂?！?p>美國10年期國債收益率周二大跌逾3%，至3.398%，盤中最低觸及3.379%，為4月13日以來新低；而美國兩年期國債收益率周二大跌近6%，至3.896%，為近一周半新低。
蘇丹入夜后再次爆發戰斗，雙方無意認真執行?；饏f議
盡管蘇丹宣布?；?，但交戰方在周二晚間再次爆發戰斗，更多人逃離首都喀土穆，一名面臨國際戰爭罪指控的前官員也離開監獄。在美國和沙特阿拉伯的調解下，蘇丹武裝部隊(SAF)和準軍事組織快速支援部隊(RSF)同意從周二開始?；?2小時。但一位記者說，在尼羅河畔的恩圖曼市，入夜后可以聽到槍聲和爆炸聲，SAF動用無人機攻擊此處的RSF陣地。SAF還用無人機試圖逼迫武裝人員撤離Bahri的一個燃料煉油廠。4月15日蘇丹爆發內戰以來，RSF躲進居民區，而軍方則試圖從空中打擊他們。戰斗已將居民區變成戰場?？找u和炮擊造成至少459人死亡，4000多人受傷，醫院被摧毀，食物分配受到限制，這個國家4,600萬人口中有三分之一依賴援助。一名醫院官員稱，周二一枚炮彈擊中恩圖曼的Al-Roumi醫療中心，并在設施內爆炸，造成13人受傷。由美國斡旋的蘇丹?；饏f議“到目前為止似乎在某些地區得到了維持”，但沒有跡象表明交戰雙方準備“認真談判，這暗示雙方都覺得自己有可能打敗對方取得軍事勝利”。聯合國蘇丹問題特使Volker Perthes周二對聯合國安理會表示，“這是一個誤判?！?p>聯合國難民機構預計，可能會有數十萬人逃往鄰國。白宮發言人周二表示，美國總統拜登的國家安全團隊正繼續與蘇丹敵對雙方領導人會談，以便結束沖突，提供人道主義援助。戰火使醫院和其他基本服務陷于癱瘓，許多人被困在家中，食物和水的供應越來越少。自戰爭爆發以來，數以萬計的人紛紛出逃，前往鄰國乍得、埃及、埃塞俄比亞和南蘇丹。 喀土穆首次成為交戰區，一些人擔心這西部達爾富爾地區可能重燃戰火，這個廣袤的沙漠地區已被長達20年的沖突折磨得滿目瘡痍。
整體來看，雖然周二反彈，令多頭有所顧忌，但這主要是因為避險情緒升溫，而這也給金價提供支撐，銀行業動蕩前景、美國債務危機、經濟數據疲軟、地緣局勢擔憂，美股大跌、美債收益率大跌，這些因素都偏向支撐金價，金價已經連續三周收盤于1980關口上方，短線看漲信號有所增加，后市有望上探布林線上軌2033.78附近阻力。鑒于目前金價還受到2000關口阻力壓制，下方繼續關注1980關口附近支撐，如果意外收盤于該位置下方，則增加后市看空信號。北京時間10:14，現貨黃金
現報1997.12美元/盎司。
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